O Arraial da Senhora da Graça é um dos maiores arraiais da ilha. Esta Festa está para o Porto Santo como o Arraial do Monte para o Funchal. No dia 14 de agosto é obrigatório subir à ermida da Graça, para um encontro da fé e da tradição.
A iluminação desce pela montanha ao longo de aproximadamente 500 metros. Na estrada empedrada juntam-se as barracas com as comidas e bebidas tradicionais. Esta festa reúne não só os residentes, como também as centenas de pessoas que se encontram de férias na ilha, no mês de agosto. No dia seguinte é celebrada a Eucaristia, seguindo-se a Procissão.